A Empiricus Research divulgou suas carteiras recomendadas para maio de 2025. As principais alterações ocorreram na carteira Empiricus 10 Ideias, com a entrada de Cosan e Grupo SBF, e na carteira de BDRs, que passou por várias mudanças de nomes e ajustes de peso.
No cenário local, a perspectiva é de que as próximas divulgações de resultados, tragam impactos da inflação elevada e da Selic alta nas margens das empresas. Mas, de acordo com a analista Larissa Quaresma, boa parte disso já está incorporado aos preços atuais.
“Agora, nossa carteira tem mais exposição a empresas sensíveis ao nível de juros, ainda que as maiores posições continuem defensivas, aguardando por mais sinais positivos. Entendemos esta como a estratégia adequada para o momento do final de ciclo do aperto monetário no Brasil”, destaca Larissa.
Na carteira Empiricus 10 Ideias, Cosan e Grupo SBF foram incluídas após não acompanharem o rali doméstico de abril. Deixaram a carteira Direcional (DIRR3), que acumulava alta de 145% desde a entrada, e RD Saúde (RADL3), com valorização de 10% em dois meses.
A nova composição reúne Equatorial (EQTL3), Suzano (SUZB3), Itaú (ITUB4), Prio (PRIO3), Eletrobras (ELET6), Iguatemi (IGTI11), Porto Seguro (PSSA3), Localiza (RENT3), Cosan (CSAN3) e Grupo SBF (SBFG3), ampliando a exposição a empresas mais sensíveis ao nível de juros, em linha com o possível encerramento do ciclo de alta da Selic.
A carteira de BDRs para maio de 2025 passou por diversas mudanças, tendo o maior número de ajustes entre as indicações: saíram as ações de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC34) e Target (TGTB34), houve redução de peso em Amazon (AMZO34) e Meta Platforms (M1TA34), e foram adicionadas AT&T (ATTB34) e Visa (VISA34).
Além disso, aumentaram os pesos dos papeis de Alibaba, Berkshire Hathaway e UnitedHealth. Ainda com dúvidas sobre o rumo das decisões do governo Trump na disputa tarifária, a intenção é ter uma carteira diversificada, dentre os setores da economia – aliando nomes defensivos com empresas mais cíclicas.
A carteira atual é composta por Amazon (AMZO34), Meta Platforms (M1TA34), Alibaba (BABA34), Berkshire Hathaway (BERK34), UnitedHealth (UNHH34), AT&T (ATTB34), Visa (VISA34), Coinbase (C2OI34), Dell (D1EL34) e Disney (DISB34).
A carteira de fundos imobiliários (FIIs) não teve alterações, mantendo Hedge Brasil Shopping (HGBS11), Kinea Rendimentos (KNCR11), Kinea Renda Imobiliária (KNRI11), Mauá Capital Recebíveis (MCCI11) e RBR High Grade (RBRR11), com pesos iguais e dividend yield médio de 10,9% nos últimos 12 meses.
A carteira de dividendos permanece inalterada, mantendo Itaú (ITUB4), Eletrobras (ELET6), Gerdau (GGBR4), Porto Seguro (PSSA3) e Petrobras (PETR4), com dividend yield médio estimado em 6,9% ao ano.
