A KKR está buscando cerca de US$ 20 bilhões de investidores para seu mais recente fundo de private equity na América do Norte, segundo fontes familiarizadas com o assunto. Este movimento ocorre três anos após o lançamento de seu fundo anterior de tamanho semelhante.
A empresa sediada em Nova York, que administrava US$ 578 bilhões em ativos no final de março, está enfrentando um mercado de captação de fundos mais desafiador para fundos de aquisição. Alguns investidores têm mostrado relutância em assumir novos compromissos devido às altas taxas de juros, o que torna mais difícil o refinanciamento de empresas ou sua venda para outras empresas de private equity.
O novo fundo da KKR, chamado North America Fund XIV, começou a ser comercializado para investidores no início deste mês, conforme informaram as fontes. O objetivo do fundo é alcançar uma taxa interna de retorno líquida (TIR) de pelo menos teens (adolescentes em inglês, geralmente referindo-se a uma faixa de percentual entre 13% a 19%), e uma utilização anual constante de 20% a 25% do seu capital comprometido, acrescentaram as fontes.
A captação de fundos para o North America Fund XIV será um teste para avaliar como os investidores percebem o histórico recente de aquisições da KKR na região. O último fundo de private equity norte-americano totalmente implementado pela KKR, lançado em 2017, relatou uma taxa interna de retorno líquida (TIR) de 20,5% no final de março, de acordo com um documento regulatório.
Em comparação, um fundo de private equity rival nos EUA lançado pelo Carlyle Group em 2018 relatou uma TIR líquida de 8% no final de março, conforme outro documento regulatório separado. Já o fundo de private equity da Bain Capital na América do Norte, lançado em 2017, registrou uma TIR líquida de 17,1% até o final de setembro, conforme a divulgação pública mais recente do Sistema de Aposentadoria dos Funcionários das Escolas Públicas da Pensilvânia, um dos seus investidores.
Em abril, a KKR informou que seu fundo anterior, o KKR North America Fund XIII, de 19 bilhões de dólares, havia investido 64% de seu capital, três anos após o início de seu período de investimento de seis anos. A empresa também destacou que conseguiu manter uma utilização anual consistente em seus fundos norte-americanos anteriores e distribuiu aos investidores o dobro do capital que havia recebido deles para investimentos de private equity nas Américas ao longo dos últimos sete anos.