A S&P Global concordou em comprar a provedora de dados de mercados privados With Intelligence, em um movimento estratégico anunciado nesta quarta-feira. A transação visa expandir significativamente o portfólio de produtos da S&P Global no segmento de rápido crescimento de serviços financeiros, que inclui capital privado, crédito privado e fundos hedge.
O crescente interesse dos investidores em mercados privados é um reflexo das condições macroeconômicas atuais. Anos de taxas de juros elevadas e uma moderação nas saídas de capital têm pressionado as avaliações de ativos privados.
Esse cenário ocorre em um momento em que executivos demonstram preocupação com possíveis bolhas de preços nos mercados públicos. Dada a opacidade histórica desses investimentos, insights sobre preços e comparativos de ativos privados se tornaram extremamente valiosos.
Essa tendência tem estimulado a consolidação no setor. A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, já demonstrou seu apetite por esse nicho, com aquisições notáveis como a Global Infrastructure Partners, comprada por US$ 12,5 bilhões no ano passado, o provedor de dados Preqin, por US$ 3,5 bilhões em fevereiro, e a empresa de crédito privado HPS Investment Partners, adquirida por US$ 12 bilhões em julho.
O setor também recebeu um impulso regulatório nos Estados Unidos, após a ordem executiva do presidente Donald Trump em agosto, que visa facilitar o acesso a ativos não tradicionais, como capital e crédito privados, em planos de aposentadoria 401(k).
Fundada em 1998, a With Intelligence fornece dados e análises de mercados alternativos para cerca de 3.000 clientes globais. A expectativa é que a empresa gere aproximadamente US$ 130 milhões em receita em 2025, com um crescimento anual no valor do contrato projetado na faixa de US$ 19 milhões.
A S&P Global informou que o acordo deve ser concluído no final de 2025 ou no início de 2026, e a expectativa é que a aquisição seja adicionada ao lucro ajustado por ação da companhia a partir de 2027. O Citi atuou como consultor da S&P Global na transação, enquanto a Centerview Partners aconselhou a With Intelligence.