Em um movimento estratégico para consolidar sua liderança na indústria do entretenimento, a Netflix reformulou sua proposta de aquisição dos estúdios e da operação de streaming da Warner Bros. Discovery (WBD).
A gigante do streaming passou a oferecer o pagamento integral de US$ 82,7 bilhões (R$ 445,7 bilhões) em dinheiro, eliminando a parcela que seria paga em ações. A nova estrutura de pagamento recebeu apoio unânime do conselho de administração da WBD, aproximando as duas companhias daquela que pode ser a maior fusão da história do setor de mídia.
A mudança na oferta, que fixa o valor por ação em US$ 27,75, visa blindar o negócio contra investidas de concorrentes, especialmente da Paramount Global. Sob o comando de David Ellison, a Paramount mantém uma oferta hostil de US$ 77,9 bilhões pela totalidade da Warner e ameaça iniciar uma disputa por procuração (proxy fight) para substituir membros do conselho. No entanto, a proposta da Netflix é vista como mais vantajosa por oferecer liquidez imediata e permitir que os acionistas da WBD mantenham participação na Discovery Global, empresa que será cindida e operará de forma independente após a transação.
A operação prevê uma reorganização societária complexa: a Warner Bros. Discovery será dividida em duas entidades distintas com ações listadas em bolsa — a Warner Bros. (que será integrada à Netflix) e a Discovery Global.
David Zaslav, CEO da WBD, celebrou o avanço do acordo, destacando que a união fundirá “duas das maiores empresas de narrativa do mundo”. O portfólio em negociação é um dos mais valiosos de Hollywood, incluindo franquias globais como “Harry Potter”, “Game of Thrones” e o universo de super-heróis da DC Comics.
Apesar do otimismo das diretorias, o caminho para a conclusão do negócio, estimado entre seis a nove meses, ainda enfrenta obstáculos. A transação depende da efetivação da cisão da Discovery, do aval formal dos acionistas e, crucialmente, de aprovações regulatórias rigorosas.
O mercado reagiu positivamente à nova estrutura de pagamento; após uma queda acumulada de 15% desde o início das negociações, as ações da Netflix registraram alta de 1,53% no pré-mercado desta terça-feira, refletindo a confiança dos investidores na agressiva estratégia de expansão da companhia.
