O exercício integral do lote suplementar (greenshoe) consolida a abertura de capital da SpaceX (SPCX) não apenas como o maior IPO da história de Wall Street, mas como um marco absoluto do mercado de capitais global. Ao movimentar um total de US$ 85,7 bilhões, a companhia de Elon Musk captou quase o triplo do recorde anterior mundial, que pertencia à estatal petroleira Saudi Aramco (com US$ 29,4 bilhões arrecadados em seu IPO de 2019).
O mecanismo de sobrealocação ativado pelos bancos coordenadores injetou uma camada adicional de força técnica na tese. Compreender as engrenagens desse movimento revela por que a euforia institucional deve ditar o ritmo das negociações nos próximos dias.
O lote suplementar permitiu que os subscritores comprassem um lote extra de 83,3 milhões de ações adicionais ao preço original fixado de US$ 135 cada, injetando mais US$ 10,7 bilhões ao montante inicial de US$ 75 bilhões. Na prática, esse recurso dá fôlego financeiro para os bancos estabilizarem o preço e cobrirem posições vendidas caso o papel sofra ataques especulativos ou realizações abruptas de lucros nesta largada.
Em tom descontraído após a estreia, o membro do conselho da SpaceX, Steve Jurvetson, revelou em suas redes sociais que Elon Musk demonstrou certa resistência inicial em incluir a cláusula de estabilização do greenshoe nos contratos de subscrição. O bilionário acabou cedendo à pressão das mesas de operação, impondo a condição humorada de que todos os banqueiros coordenadores da oferta vestissem, literalmente, sapatos verdes no pregão de estreia da Nasdaq.
A injeção massiva de liquidez e o volume financeiro gerado pelo lote suplementar pavimentam o caminho para a inclusão da empresa no índice Nasdaq 100 por via rápida. O mercado monitora de perto essa transição, uma vez que gestores de fundos passivos e ETFs gigantescos de tecnologia precisarão liquidar gradualmente posições em outras big techs (como Apple, Microsoft e Nvidia) para abrir espaço em portfólio para a SpaceX nas revisões programadas de final de junho.
Com o papel negociado no patamar de US$ 172,31 e registrando alta superior a 7% nesta segunda-feira, a SpaceX valida o robusto apetite dos investidores por infraestrutura de inteligência artificial de fronteira e tecnologia aeroespacial profunda, mantendo a avaliação de mercado da empresa confortavelmente consolidada acima dos US$ 2 trilhões.
