O Grupo Fleury (FLRY3) anunciou a conclusão da aquisição de 100% das ações de emissão da GIP Medicina Diagnóstica, empresa que controla a rede de laboratórios FEMME. O fechamento da operação ocorreu na última sexta-feira, dia 29 de maio, consolidando o avanço da gigante do setor de saúde suplementar em um nicho altamente especializado. O valor total da transação (Enterprise Value) foi fixado em R$ 207,5 milhões, montante que reflete a relevância estratégica do ativo para os planos de expansão da companhia.
A rede FEMME é amplamente reconhecida no mercado por sua forte atuação no segmento de exames e diagnósticos voltados exclusivamente à saúde da mulher, um mercado em constante crescimento e que exige alto grau de fidelização. Com essa incorporação, o Grupo Fleury amplia significativamente seu portfólio de atendimento dedicado, capturando uma base de clientes altamente qualificada e reforçando sua capilaridade em praças estratégicas onde a rede adquirida já possui marca consolidada e reputação sólida.
Do ponto de vista financeiro, os números do FEMME dão robustez ao negócio: a receita bruta da GIP Medicina Diagnóstica atingiu R$ 286,6 milhões. O principal destaque técnico apontado pelas instituições financeiras envolvidas no negócio foi o patamar atraente do múltiplo EV/EBITDA estimado para a transação, estipulado em 3,3 vezes. A avaliação do mercado aponta que esse nível indica um potencial elevado de retorno rápido do capital investido através do ganho de eficiência operacional.
O caminho regulatório para a consolidação da compra estendeu-se ao longo dos últimos meses, após o anúncio inicial do fato relevante. A operação recebeu o aval definitivo da Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), que aprovou a aquisição sem quaisquer restrições. A análise antitruste observou de perto a sobreposição horizontal nos mercados de análises clínicas e diagnóstico por imagem no município de São Paulo, bem como as integrações verticais com sistemas B2B de processamento de exames para terceiros e softwares de gestão em saúde.
Antes de passar ao controle do Grupo Fleury, o FEMME pertencia ao fundo norte-americano de private equity L Catterton, que detinha 60% de participação na companhia desde 2018. Sob a gestão do fundo de investimentos, a rede acelerou seu ritmo de crescimento, expandindo-se de apenas cinco unidades para a estrutura atual de 12 laboratórios. Na transação corrente, o Grupo Fleury contou com a assessoria financeira do banco UBS BB, enquanto o Itaú BBA atuou do lado dos vendedores da rede de laboratórios.
Além do incremento direto na receita, a integração da GIP Medicina Diagnóstica ao ecossistema do Fleury abre espaço para importantes sinergias operacionais e administrativas. A expectativa é que a companhia consiga otimizar custos logísticos, de infraestrutura tecnológica e de suprimentos, além de cruzar dados e especialidades para oferecer uma jornada de saúde mais integrada. A transação reafirma a estratégia de crescimento inorgânico do Fleury, que segue atento a oportunidades de consolidação em um setor de medicina diagnóstica cada vez mais competitivo.
